Luận án tiến sĩ: Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam - Lại Cao Mai Phương
Phân tích ảnh hưởng hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán. Khám phá mối liên hệ và dự báo xu hướng.
Năm xuất bản
Số trang
201
Thời gian đọc
31 phút
Lượt xem
0
Lượt tải
0
Phí lưu trữ
50 Point
Tổng quan nhanh
- Chủ đề:
- 1. Khám phá Hiệu ứng Kỳ nghỉ, Lịch âm lên Lợi nhuận Chứng khoán
- Số trang:
- 201 trang
- Trường:
- Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
- Chuyên ngành:
- Tài chính - Ngân hàng
- Tác giả:
- Lại Cao Mai Phương
- Năm:
- 2019
Tóm tắt nội dung luận án
I. Khám phá Hiệu ứng Kỳ nghỉ Lịch âm lên Lợi nhuận Chứng khoán
Nghiên cứu định lượng các hiệu ứng lịch, bao gồm hiệu ứng kỳ nghỉ và hiệu ứng lịch âm, tác động đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán. Phát hiện những bất thường thị trường này thách thức giả thuyết thị trường hiệu quả. Tâm lý nhà đầu tư đóng vai trò then chốt. Dữ liệu thị trường chứng khoán Việt Nam được phân tích sâu rộng. Các mô hình thống kê được sử dụng để xác định xu hướng. Kết quả cung cấp cái nhìn mới về các yếu tố phi kinh tế ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Việc nhận diện những hiệu ứng lịch giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện hơn. Nó hỗ trợ xây dựng mô hình dự báo chứng khoán chính xác hơn. Mục tiêu là tối ưu hóa lợi nhuận chứng khoán và quản lý rủi ro hiệu quả. Nghiên cứu là một đóng góp quan trọng cho lĩnh vực tài chính hành vi trong bối cảnh thị trường mới nổi.
1.1. Ảnh hưởng của các Kỳ nghỉ Lễ truyền thống
Các kỳ nghỉ lễ tạo ra những thay đổi rõ rệt trong hoạt động thị trường. Khối lượng giao dịch thường giảm trước kỳ nghỉ. Sau kỳ nghỉ, tỷ suất sinh lợi chứng khoán có thể thể hiện xu hướng bất thường. Đây là một dạng bất thường thị trường được nghiên cứu rộng rãi. Các kỳ nghỉ dài có thể tích tụ tâm lý nhà đầu tư. Sau đó, tâm lý này bùng phát khi thị trường mở cửa trở lại. Hiệu ứng kỳ nghỉ có ý nghĩa quan trọng trong tài chính hành vi. Nó cho thấy cảm xúc, sự chờ đợi tác động đến hành vi giao dịch. Hiện tượng này cần được xem xét trong mọi chiến lược đầu tư.
1.2. Hiệu ứng Lịch âm và Tín ngưỡng giao dịch
Lịch âm có ảnh hưởng sâu sắc đến văn hóa, tín ngưỡng tại Việt Nam. Nhiều nhà đầu tư có thể liên kết các ngày âm lịch với may mắn hoặc rủi ro. Điều này tác động đến tâm lý nhà đầu tư và các quyết định mua bán. Các ngày cụ thể theo lịch âm có thể chứng kiến sự thay đổi trong lợi nhuận chứng khoán. Việc xác định hiệu ứng lịch âm cung cấp thêm bằng chứng về bất thường thị trường. Nó nhấn mạnh vai trò của yếu tố văn hóa địa phương trong thị trường tài chính. Việc bỏ qua yếu tố này có thể dẫn đến dự báo sai lệch.
II. Tác động của Thời tiết đến Biến động Thị trường Chứng khoán
Yếu tố thời tiết có thể ảnh hưởng bất ngờ đến biến động thị trường chứng khoán. Nghiên cứu này khám phá mối liên hệ giữa điều kiện thời tiết tại Việt Nam và tỷ suất sinh lợi chứng khoán. Giả thuyết rằng tâm trạng con người, bị ảnh hưởng bởi thời tiết, dẫn đến các quyết định giao dịch khác nhau. Điều này tạo ra bất thường thị trường. Các ngày nắng đẹp có thể liên quan đến sự lạc quan. Ngược lại, những ngày mưa có thể thúc đẩy sự thận trọng. Đây là một minh chứng cho tài chính hành vi. Phát hiện về hiệu ứng thời tiết cung cấp thêm dữ liệu cho mô hình dự báo chứng khoán. Nó giúp giải thích các biến động giá không do yếu tố kinh tế cơ bản. Từ đó, nhà đầu tư có thể điều chỉnh chiến lược đầu tư để giảm thiểu rủi ro và tăng cường lợi nhuận chứng khoán.
2.1. Mối liên hệ giữa Thời tiết và Tâm trạng giao dịch
Tâm lý nhà đầu tư thường bị ảnh hưởng bởi môi trường xung quanh. Thời tiết là một yếu tố ngoại sinh quan trọng. Nắng ráo thường tạo ra tâm trạng tích cực. Mưa hoặc thời tiết xấu có thể gây ra cảm giác tiêu cực. Tâm trạng này có thể trực tiếp ảnh hưởng đến quyết định mua bán. Nhà đầu tư lạc quan có xu hướng mạo hiểm hơn. Nhà đầu tư bi quan có thể thận trọng hơn. Mối liên hệ này là cơ sở của hiệu ứng thời tiết. Nó thể hiện rõ vai trò của cảm xúc trong tài chính hành vi. Điều này giải thích tại sao biến động thị trường đôi khi không theo logic thông thường.
2.2. Phản ứng của Thị trường trước các Thay đổi Thời tiết
Thị trường phản ứng trước sự thay đổi tâm trạng tập thể. Các nghiên cứu đã chỉ ra mối liên hệ giữa thời tiết và lợi nhuận chứng khoán. Một ngày nắng tại các thành phố lớn có thể trùng khớp với một thị trường tăng điểm. Ngược lại, một ngày mưa có thể thấy thị trường giảm điểm. Điều này dẫn đến biến động thị trường không theo quy luật thông thường. Việc định lượng hiệu ứng thời tiết giúp nhận diện các bất thường thị trường. Từ đó, có thể đưa ra các chiến lược đầu tư phòng ngừa hoặc tận dụng hiệu quả. Đây là một yếu tố cần được cân nhắc trong mô hình dự báo chứng khoán.
III. Phân tích Tài chính Hành vi và Bất thường Thị trường
Nghiên cứu này đi sâu vào lĩnh vực tài chính hành vi. Nó giải thích các bất thường thị trường quan sát được trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Các yếu tố như hiệu ứng kỳ nghỉ, hiệu ứng thời tiết, hiệu ứng lịch âm không thể giải thích bằng kinh tế học truyền thống. Chúng đòi hỏi sự hiểu biết về tâm lý nhà đầu tư. Các thiên kiến nhận thức và cảm xúc ảnh hưởng lớn đến quyết định giao dịch. Việc nhận diện những bất thường này rất quan trọng. Nó giúp nhà đầu tư và nhà quản lý thị trường có cái nhìn thực tế hơn. Từ đó, xây dựng mô hình dự báo chứng khoán toàn diện hơn. Nghiên cứu cũng góp phần củng cố lý thuyết về giới hạn của giả thuyết thị trường hiệu quả. Đây là một bước tiến quan trọng trong việc hiểu rõ hơn về các động lực thị trường.
3.1. Lý thuyết Tài chính Hành vi trong Giao dịch Chứng khoán
Tài chính hành vi là nền tảng lý thuyết cho luận án. Lý thuyết này cho rằng nhà đầu tư không phải lúc nào cũng lý trí. Họ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc, thiên kiến nhận thức. Ví dụ, sự lạc quan quá mức hoặc bi quan cực độ. Những yếu tố này dẫn đến các quyết định giao dịch không tối ưu. Chúng tạo ra các bất thường thị trường như hiệu ứng lịch hay hiệu ứng thời tiết. Việc hiểu rõ tâm lý nhà đầu tư giúp giải thích các biến động thị trường. Nó vượt ra ngoài các yếu tố kinh tế vĩ mô thông thường. Đây là một lĩnh vực nghiên cứu ngày càng được quan tâm.
3.2. Nhận diện các Bất thường Thị trường tiềm năng
Luận án chỉ ra nhiều bất thường thị trường cụ thể. Chúng bao gồm hiệu ứng kỳ nghỉ trước và sau các ngày lễ lớn. Hiệu ứng thời tiết cũng được phát hiện, với ngày nắng có thể liên quan đến lợi nhuận chứng khoán cao hơn. Đặc biệt, hiệu ứng lịch âm cũng cho thấy vai trò nhất định. Những bất thường này thách thức giả định về thị trường hiệu quả. Việc nhận diện chúng có thể tạo cơ hội. Các chiến lược đầu tư có thể khai thác những điểm này để tạo ra lợi nhuận chứng khoán vượt trội. Điều này là cốt lõi của việc tìm kiếm lợi thế trong giao dịch.
IV. Mô hình Dự báo Chứng khoán dựa trên Hiệu ứng Lịch
Nghiên cứu phát triển các mô hình dự báo chứng khoán mới. Các mô hình này tích hợp hiệu ứng lịch, thời tiết và lịch âm. Mục tiêu là nâng cao độ chính xác dự báo tỷ suất sinh lợi chứng khoán. Các phương pháp định lượng tiên tiến được áp dụng. Dữ liệu lịch sử của thị trường chứng khoán Việt Nam được phân tích kỹ lưỡng. Việc kết hợp các yếu tố phi kinh tế này tạo ra cái nhìn toàn diện hơn. Mô hình truyền thống thường bỏ qua những tác động tinh tế từ tâm lý nhà đầu tư. Bằng cách đưa các bất thường thị trường này vào, khả năng dự đoán được cải thiện. Điều này mang lại lợi thế cho các nhà đầu tư và quỹ quản lý. Nó giúp họ phát triển chiến lược đầu tư hiệu quả hơn.
4.1. Xây dựng Mô hình dự báo có yếu tố lịch và thời tiết
Các mô hình dự báo chứng khoán mới được xây dựng. Chúng bao gồm các biến đại diện cho hiệu ứng kỳ nghỉ, hiệu ứng thời tiết và hiệu ứng lịch âm. Việc này giúp nắm bắt các biến động thị trường không theo lý thuyết truyền thống. Mô hình sử dụng các kỹ thuật hồi quy và phân tích chuỗi thời gian. Mục tiêu là xác định mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố. Từ đó, tạo ra một công cụ dự báo mạnh mẽ hơn. Các yếu tố tâm lý nhà đầu tư được mã hóa thành các biến định lượng. Điều này cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về các động lực thị trường.
4.2. Khả năng ứng dụng trong Quyết định Đầu tư hiệu quả
Kết quả từ các mô hình dự báo chứng khoán có ý nghĩa thực tiễn cao. Nhà đầu tư có thể sử dụng chúng để tối ưu hóa chiến lược đầu tư. Ví dụ, điều chỉnh danh mục đầu tư trước và sau các kỳ nghỉ lễ. Hoặc cân nhắc điều kiện thời tiết khi đưa ra quyết định giao dịch. Việc này giúp tận dụng các bất thường thị trường. Đồng thời, nó giúp giảm thiểu rủi ro từ biến động thị trường bất ngờ. Cuối cùng, mục tiêu là gia tăng lợi nhuận chứng khoán trong dài hạn. Đây là một công cụ mạnh mẽ để cải thiện hiệu suất đầu tư.
V. Tâm lý Nhà đầu tư và Quyết định Giao dịch tại Việt Nam
Nghiên cứu khám phá sâu sắc tâm lý nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Các yếu tố văn hóa, xã hội độc đáo ảnh hưởng lớn đến quyết định giao dịch. Đặc biệt, lịch âm và các ngày lễ truyền thống tạo ra những phản ứng đặc trưng. Điều này là bằng chứng rõ ràng cho tài chính hành vi hoạt động trong môi trường cụ thể. Các nhà đầu tư Việt Nam có thể thể hiện sự lạc quan hoặc bi quan tập thể. Điều này phụ thuộc vào các yếu tố phi kinh tế. Việc hiểu rõ tâm lý nhà đầu tư giúp giải thích các bất thường thị trường. Đồng thời, nó cung cấp thông tin quý giá cho các nhà quản lý quỹ. Các phát hiện này rất hữu ích cho việc phát triển các chiến lược đầu tư tại Việt Nam.
5.1. Đặc điểm Tâm lý Nhà đầu tư Việt Nam
Tâm lý nhà đầu tư Việt Nam có những nét riêng. Nó chịu ảnh hưởng của văn hóa Á Đông và tín ngưỡng dân gian. Chẳng hạn, quan niệm về ngày tốt, ngày xấu theo lịch âm. Điều này có thể dẫn đến xu hướng mua bán tập trung vào một số ngày nhất định. Sự kỳ vọng hoặc lo lắng trước các kỳ nghỉ lễ cũng là một yếu tố. Các yếu tố cảm tính này có thể áp đảo lý trí. Từ đó, tạo ra các hiệu ứng lịch hoặc hiệu ứng kỳ nghỉ đặc thù. Việc này cần được xem xét trong mọi mô hình dự báo chứng khoán.
5.2. Ảnh hưởng của Yếu tố Văn hóa đến Thị trường Chứng khoán
Yếu tố văn hóa có tác động đáng kể đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Các lễ hội, Tết Nguyên Đán tạo ra những chu kỳ tâm lý. Giao dịch có thể chậm lại trước Tết, và tăng mạnh sau đó. Điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận chứng khoán và biến động thị trường. Nghiên cứu chỉ ra cách thức các yếu tố phi kinh tế này tạo ra bất thường thị trường. Nó cung cấp một cái nhìn sâu sắc về tính hiệu quả của thị trường trong bối cảnh văn hóa địa phương. Điều này mở ra hướng nghiên cứu mới về tài chính hành vi.
VI. Ý nghĩa Thực tiễn cho Chiến lược Đầu tư Chứng khoán
Các phát hiện từ nghiên cứu có ý nghĩa thực tiễn sâu rộng. Chúng giúp nhà đầu tư và nhà quản lý quỹ phát triển chiến lược đầu tư thông minh hơn. Việc nhận biết các hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết và lịch âm có thể tạo lợi thế cạnh tranh. Nó giúp tận dụng các bất thường thị trường để tối ưu hóa lợi nhuận chứng khoán. Đồng thời, nó hỗ trợ quản lý rủi ro hiệu quả hơn. Các mô hình dự báo chứng khoán được cải thiện sẽ là công cụ đắc lực. Mục tiêu cuối cùng là tăng cường hiệu suất đầu tư. Nghiên cứu cũng khuyến nghị cho các nhà hoạch định chính sách về cách quản lý biến động thị trường. Những kiến thức này góp phần vào sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán Việt Nam.
6.1. Phát triển Chiến lược Đầu tư phù hợp với Thị trường
Nhà đầu tư có thể điều chỉnh chiến lược đầu tư dựa trên các hiệu ứng lịch đã được xác định. Ví dụ, xem xét giảm vị thế trước các kỳ nghỉ dài hạn. Hoặc tăng cường giao dịch vào những ngày có hiệu ứng thời tiết tích cực. Việc này giúp đưa ra quyết định thời điểm mua bán hợp lý hơn. Nó không chỉ dựa vào phân tích cơ bản hay kỹ thuật. Mà còn tích hợp tâm lý nhà đầu tư và các yếu tố phi kinh tế. Từ đó, cải thiện lợi nhuận chứng khoán tổng thể. Đây là một cách tiếp cận toàn diện cho đầu tư.
6.2. Nâng cao Hiệu quả Quản lý rủi ro và Tối ưu hóa Lợi nhuận
Việc hiểu rõ các bất thường thị trường giúp quản lý rủi ro tốt hơn. Nhà đầu tư có thể dự đoán được các giai đoạn biến động thị trường cao hoặc thấp. Điều này cho phép điều chỉnh danh mục đầu tư kịp thời. Đồng thời, nó giúp tận dụng các cơ hội sinh lời tiềm năng. Các mô hình dự báo chứng khoán mới sẽ cung cấp tín hiệu cảnh báo sớm. Nhờ đó, nhà đầu tư có thể chủ động bảo vệ vốn và tối ưu hóa lợi nhuận chứng khoán. Đây là lợi thế cạnh tranh quan trọng trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Tải xuống file đầy đủ để xem toàn bộ nội dung
Tải đầy đủ (201 trang)Trích đoạn nội dung luận án
Tải xuống để đọc toàn bộBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH --------------------------- LẠI CAO MAI PHƯƠNG HIỆU ỨNG KỲ NGHỈ, THỜI TIẾT, LỊCH ÂM ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP. HCM, NĂM 2019 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH --------------------------- LẠI CAO MAI PHƯƠNG HIỆU ỨNG KỲ NGHỈ, THỜI TIẾT, LỊCH ÂM ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên Ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã Số: 9 34 02 01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.
Nguyễn Thị Liên Hoa TP. HCM, NĂM 2019 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án tiến sĩ kinh tế “Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam” là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các kết quả được trình bày trong luận án có tính độc lập riêng và toàn bộ nội dung chưa được công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Các thông tin, dữ liệu trong luận án là trung thực, các tài liệu tham khảo có nguồn gốc tin cậy.
Nghiên cứu sinh Lại Cao Mai Phương LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ii MỤC LỤC Lời cam đoan. ii Danh mục các ký hiệu, các chữ viết tắt. vii Danh mục các Bảng, Hình và Phụ lục. xi CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU .1 Tính cấp thiết của luận án .2 Sơ lược tình hình nghiên cứu liên quan đến luận án .3 Mục tiêu nghiên cứu của luận án .4 Phương pháp nghiên cứu của luận án .5 Những phát hiện và kết quả nghiên cứu của luận án .6 Ý nghĩa nghiên cứu trong luận án .7 Bố cục của luận án.
9 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN11 2.1 Tâm trạng và các lý thuyết liên quan đến việc ra quyết định .1 Vai trò của tâm trạng đối với các quyết định trong tình huống không chắc chắn 2.2 Xác định xu thế ngắn hạn của chứng khoán dựa trên đường trung bình động.3 Lý thuyết khoảng trống và niềm tin của con người về sự may rủi trong cuộc sống .4 Lý thuyết triển vọng .5 Tâm trạng, nhận thức và hành vi của con người là yếu tố không thể tách rời .2 Các nghiên cứu thực nghiệm nước ngoài về hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .1 Hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán. 21 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.1 Các công trình nghiên cứu liên hệ trực tiếp về tâm trạng con người trước và sau kỳ nghỉ .2 Các giả thuyết liên hệ tâm trạng nhà đầu tư trước kỳ nghỉ lên phản ứng của thị trường chứng khoán .3 Kết quả các nghiên cứu sau kỳ nghỉ lễ là không nhất quán .4 Các công trình nghiên cứu thực nghiệm về hiệu ứng kỳ nghỉ lên phản ứng của thị trường chứng khoán .2 Hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .1 Các công trình nghiên cứu liên hệ trực tiếp mối quan hệ giữa tâm trạng do thời tiết và hành vi của con người khi đưa ra quyết định .2 Các công trình nghiên cứu thực nghiệm về thời tiết lên phản ứng của thị trường chứng khoán .3 Hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán.1 Tác động của chu kỳ lịch âm đến tâm sinh lý, hành vi của con người và phong tục thờ cúng tại Việt Nam .2 Các công trình nghiên cứu thực nghiệm về ảnh hưởng của chu kỳ lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .3 Các nghiên cứu thực nghiệm trong nước về hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam.1 Hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam53 2.2 Hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam54 2.3 Hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam55 Tóm tắt chương 2. 58 CHƯƠNG 3- PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .1 Quy trình nghiên cứu .1 Quy trình nghiên cứu .2 Trình tự nghiên cứu. 59 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.2 Mô hình nghiên cứu .1 Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Thiết lập xu hướng ngắn hạn của chứng khoán .2 Mô hình nghiên cứu tổng hợp .3 Phương pháp ước lượng .2 Hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam.1 Xây dựng các biến đại diện cho hiệu ứng kỳ nghỉ lễ tại Việt Nam.2 Mô hình nghiên cứu về hiệu ứng kỳ nghỉ lễ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .3 Hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Xác định khu vực thời tiết nghiên cứu tại Việt Nam và các biến đại diện cho thời tiết đưa vào vào mô hình nghiên nghiên cứu .2 Mô hình nghiên cứu về hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .4 Hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Xây dựng các biến đại diện cho hiệu ứng lịch âm .2 Mô hình nghiên cứu về hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .3 Dữ liệu nghiên cứu.
89 Tóm tắt chương 3. 91 CHƯƠNG 4- KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG KỲ NGHỈ, THỜI TIẾT, LỊCH ÂM ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM.1 Phân tích thống kê và kiểm định tính dừng .1 Kiểm định tính dừng .2 Phân tích thống kê. 93 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.2 Kết quả hồi quy của từng hiệu ứng đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam.1 Hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam.1 Phân tích tương quan .2 Kết quả và kiểm định kết quả hồi quy .2 Hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam 101 4.1 Hồi quy riêng các biến đại diện cho hiệu ứng thời tiết .2 Phân tích tương quan .3 Kết quả và kiểm định kết quả hồi quy .3 Hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Hồi quy riêng các biến đại diện cho hiệu ứng lịch âm .2 Phân tích tương quan .3 Kết quả và kiểm định kết quả hồi quy .3 Kết quả và thảo luận kết quả về hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Kết quả hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến xu hướng ngắn hạn trên thị trường chứng khoán Việt Nam .2 Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .2 Thảo luận kết quả hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam. 117 Tóm tắt chương 4.
126 CHƯƠNG 5- KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ .1 Những phát hiện của luận án .2 Ý nghĩa của luận án. 129 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.3 Khuyến nghị của luận án .4 Hạn chế của luận án và hướng nghiên cứu tiếp theo. 131 DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ. 132 TÀI LIỆU THAM KHẢO.
159 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CTCK: Công ty chứng khoán HNX: Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HSX: Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh LAD: Phương pháp ước lượng độ lệch nhỏ nhất MA: Đường trung bình động OLS: Phương pháp ước lượng bình phương nhỏ nhất SGD: Sở giao dịch SGDCK: Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM: Thành phố Hồ Chí Minh TTCK: Thị trường chứng khoán TSSL: Tỷ suất sinh lợi, tỷ suất sinh lời vượt trội LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com viii DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Các nghiên cứu nước ngoài liên quan đến kỳ nghỉ và thị trường chứng khoán 31 Bảng 2.2: Các nghiên cứu nước ngoài liên quan đến thời tiết và thị trường chứng khoán46 Bảng 2.3: Các nghiên cứu nước ngoài liên quan đến lịch âm và thị trường chứng khoán 52 Bảng 2.4: Các nghiên cứu trong nước liên quan đến hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .1: Các biến độc lập đại diện cho hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .2: Thành phố có thu nhập bình quân đầu người một tháng cao nhất tại Việt Nam Bảng 3.3: Tỷ lệ lao động trong độ tuổi lao động đã qua đào tạo .4: Các địa phương có tỷ lệ lao động từ 15 tuổi trở lên đã qua đào tạo cao nhất, đang làm việc trong nền kinh tế .5: Phân loại chỉ số hoạt động địa từ (GMS) .6: Các biến độc lập đại diện cho hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .7: Các biến độc lập đại diện cho hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1: Kết quả kiểm định tính dừng các biến trong những mô hình - Toàn bộ mẫu .2: Kết quả thống kê mô tả các biến trong những mô hình - Toàn bộ mẫu .3: Ma trận hệ số tương quan cặp giữa các cặp biến đại diện hiệu ứng kỳ nghỉ- Toàn bộ mẫu .4: Kết quả hồi quy hiệu ứng kỳ nghỉ lễ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam- Toàn bộ mẫu .5: Kết quả hồi quy các biến đại diện hiệu ứng thời tiết- Toàn bộ mẫu .6: Ma trận hệ số tương quan cặp giữa các cặp biến đại diện hiệu ứng thời tiết- Toàn bộ mẫu. 103 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ix Bảng 4.7: Kết quả hồi quy hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam- Toàn bộ mẫu .8: Kết quả hồi quy các biến đại diện hiệu ứng lịch âm- Toàn bộ mẫu .9: Ma trận hệ số tương quan cặp giữa các cặp biến đại diện hiệu ứng lịch âm- Toàn bộ mẫu .10: Kết quả hồi quy hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam- Toàn bộ mẫu .11: Kết quả kiểm định tính dừng các biến trong mô hình tổng hợp khi MA10>MA200 .
Nội dung được bảo vệ bản quyền — Tải xuống đầy đủ
Trích dẫn luận án này
Lại Cao Mai Phương (2019). Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán [Luận án tiến sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh]. LuanAn.net. https://luanan.net/kinh-te/hieu-ung-ky-nghi-thoi-tiet-lich-am-den-ty-suat-sinh-loi-chung-khoan
Câu hỏi thường gặp
Luận án "Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán" nghiên cứu về vấn đề gì?
Phân tích ảnh hưởng hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán. Khám phá mối liên hệ và dự báo xu hướng.
Luận án "Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán" được bảo vệ tại trường nào?
Luận án này được bảo vệ tại Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh. Năm bảo vệ: 2019.
Luận án "Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán" thuộc chuyên ngành gì?
Luận án "Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán" thuộc chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng. Danh mục: Kinh Tế.
Luận án "Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán" có bao nhiêu trang?
Luận án "Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán" có 201 trang. Bạn có thể xem trước một phần tài liệu ngay trên trang web trước khi tải về.
Cách tải luận án "Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán" về máy như thế nào?
Để tải luận án về máy, bạn nhấn nút "Tải xuống ngay" trên trang này, sau đó hoàn tất thanh toán phí lưu trữ. File sẽ được tải xuống ngay sau khi thanh toán thành công. Hỗ trợ qua Zalo: 0559 297 239.