Luận án tiến sỹ hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN NGỌC TÂN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SỸ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH, THÁNG 6 NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN NGỌC TÂN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SỸ BẢO VỆ CẤP TRƯỜNG Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng MÃ SỐ: 9 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS.

Nguyễn Văn Phúc NGND. Ngô Hướng TP. HỒ CHÍ MINH, THÁNG 6 NĂM 2020 i LỜI CAM ĐOAN Tên tôi là: Nguyễn Ngọc Tân; Sinh ngày: 10/7/1982 tại: Bắc Giang Quê quán: Tiền phong, Yên Dũng, Bắc Giang. Là nghiên cứu sinh khóa 2015 - 2018 của trường Đại học Ngân hàng TP.

HCM Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 9.01 Đề tài nghiên cứu: HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI VIỆT NAM. Tôi xin cam đoan: 1. Đây là luận án do bản thân tôi trực tiếp thực hiện dưới sự hướng dẫn của PGS. Nguyễn Văn Phúc và NGND.

Công trình này không trùng lặp với bất kỳ nghiên cứu nào khác đã được công bố tại Việt Nam; 3. Các số liệu và thông tin trong nghiên cứu là hoàn toàn chính xác, trung thực và khách quan, đã được xác nhận và chấp thuận của cơ sở nơi nghiên cứu. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước pháp luật về những cam kết này. HCM ngày 18 tháng 6 năm 2020 Nghiên cứu sinh Nguyễn Ngọc Tân ii LỜI CẢM ƠN Tôi xin bày tỏ sự kính trọng và lòng biết ơn sâu sắc tới PGS.

Nguyễn Văn Phúc và NGND. Ngô Hướng đã hướng dẫn, động viên và giúp đỡ tôi trong quá trình nghiên cứu và viết luận án này. Tôi xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành đến các quý thầy cô trong hội đồng các cấp; thầy cô Khoa Sau Đại học - Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM đã giúp đỡ và tạo mọi điều kiện tốt nhất cho tôi trong quá trình nghiên cứu và viết luận án của mình. Nghiên cứu sinh Nguyễn Ngọc Tân iii TÓM TẮT LUẬN ÁN Nghiên cứu có mục tiêu chung là đánh giá hiệu quả hoạt động của các MFI tại Việt Nam.

Trên cơ sở đó đề xuất một số hàm ý chính sách phù hợp. Để đạt được mục tiêu này, nghiên cứu thực hiện các nội dung sau: Đầu tiên, nghiên cứu trình bày tổng quan về MFI như khái niệm, vai trò, cơ sở lý thuyết về hiệu quả hoạt động của các MFI và các phương pháp đo lường hiệu quả hoạt động. Trên cơ sở kế thừa các kết quả nghiên cứu trước, luận án làm rõ các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các MFI. Tiếp theo, nghiên cứu kiểm tra tác động của việc trao quyền cho phụ nữ đến hiệu quả hoạt động của các MFI trên cơ sở kết thừa mô hình trong các nghiên cứu của Abdulai & Tewari (2017) kết hợp với các yếu tố trong nghiên cứu của Đào Lan Phương & Lê Thanh Tâm (2017), Ngo (2015) và Ngo và cộng sự (2014).

Để ước lượng hệ mô hình này, tác giả sử dụng phương pháp FEM, REM và SGMM với dữ liệu thứ cấp được lấy từ báo cáo tài chính hàng năm của 26 MFI tại Việt Nam trong giai đoạn 2013-2017 được cung cấp bởi tổ chức MIX Market. MIX Market là trang web được điều hành bởi tổ chức Chia sẻ Thông tin Tài chính Vi mô (Microfinance Information Exchange - MIX). Trang web MIX Market cho phép các chương trình tài chính vi mô đăng tin, bao gồm các bản báo cáo tài chính đã được kiểm toán và các chỉ số hoạt động để nhận được đánh giá xếp hạng dựa trên độ minh bạch của thông tin. Giai đoạn nghiên cứu này được tác giả lựa chọn để thực hiện nghiên cứu vì đảm bảo 26 MFI đều có đủ số liệu để tính toán các biến số trong mô hình nghiên cứu.

Kết quả nghiên cứu cho thấy có 31% các MFI có giá trị hiệu quả quy mô trên 0,90. Đồng thời, phân tích hiệu quả kỹ thuật không đổi theo quy mô của các MFI Việt Nam cũng cho thấy có thể tăng 46% hiệu quả hoạt động của các tổ chức này thông qua việc áp dụng các chiến lược phân bổ đầu vào của MFI hiệu quả nhất trong mẫu là Ngân hàng Chính sách xã hội Việt Nam. Ngoài ra, kết quả phân tích DEA cũng cho thấy trong giai đoạn 2013 - 2018 lực lượng lao động trong các MFI Việt Nam không được sử dụng hiệu quả. iv Kết quả ước lượng mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các MFI, trong trường hợp hiệu quả hoạt động thể hiện ở khía cạch khả năng sinh lời với các chỉ số ROA, ROE, cho thấy độ trễ của khả năng sinh lợi ROA, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản và tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư có ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi ROA.

Đồng thời, kết quả nghiên cứu cũng cho thấy tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư, tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản, độ tuổi của MFI và Tổng danh mục cho vay có ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi ROE. Trong trường hợp hiệu quả hoạt động thể hiện ở khía cạch khả năng tự bền vững trong hoạt động với chỉ số OSS, cho thấy khả năng tự bền vững hoạt động trong quá khứ, tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư có ảnh hưởng đến khả năng tự bền vững về hoạt động của các MFI. Cuối cùng, trong trường hợp hiệu quả hoạt động thể hiện qua khía cạnh hiệu quả phân bổ với các chỉ số TE, SE, cho thấy hiệu quả kỹ thuật và hiệu quả quy mô trong quá khứ, độ tuổi của MFI, chi phí trên mỗi người vay, tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư và tăng trưởng số người đi vay thực có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các MFI. Liên quan đến tác động của việc trao quyền cho phụ nữ đến hiệu quả hoạt động của các MFI.

Kết quả ước lượng mô hình trong trường hợp hiệu quả hoạt động thể hiện ở khía cạch khả năng sinh lời với các chỉ số ROA, ROE cho thấy trao quyền cho phụ nữ có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của các MFI Việt Nam. Kết quả tương tự về tác động tích cực của trao quyền cho phụ nữ đến hiệu quả hoạt động của các MFI cũng thống nhất trong trường hợp hiệu quả hoạt động thể hiện ở khía cạch khả năng tự bền vững trong hoạt động với chỉ số OSS. Trong trường hợp hiệu quả hoạt động thể hiện qua khía cạnh hiệu quả phân bổ với các chỉ số TE, SE, cho thấy trao quyền cho phụ nữ không có tác động đến hiệu quả kỹ thuật của các MFI nhưng lại có tác động đến hiệu quả quy mô của các MFI. v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Nghĩa đầy đủ Từ tiếng Anh viết tắt 1 TCVM Tài chính vi mô 2 MFI Tổ chức Tài chính vi mô 3 FEM Mô hình tác động cố định Fixed effects model Mô hình tác động ngẫu 4 REM Random effects model nhiên 5 TE Hiệu quả kỹ thuật 6 SE Hiệu quả quy mô Phương pháp mô men System Generalized method of 7 SGMM tổng quát hệ thống moments 8 DEA Phân tích bao dữ liệu Data Envelopment Analysis 9 DMU Đơn vị ra quyết định Decision Making Unit Hiệu quả không đổi theo 10 CRS Constant returns to scale quy mô Hiệu quả thay đổi theo 11 VRS Variable returns to scale quy mô vi MỤC LỤC TRANG BÌA NGOÀI TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN TÓM TẮT LUẬN ÁN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU.

Đặt vấn đề nghiên cứu. Mục tiêu nghiên cứu. Câu hỏi nghiên cứu. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu.

Phương pháp nghiên cứu. Những kết quả và đóng góp mới của luận án. Kết cấu luận án.8 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN.10 Giới thiệu chương. Các khái niệm liên quan.

Khái niệm tài chính vi mô. Tổ chức tài chính vi mô. Vai trò của tài chính vi mô. Cơ sở lý thuyết về hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô.

Khái niệm hiệu quả hoạt động. Đo lường hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô. Các chỉ số tài chính. Phương pháp phân tích bao dữ liệu.

Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô. Cơ sở lý thuyết về trao quyền cho phụ nữ và tác động của trao quyền cho phụ nữ đến hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô. Lý thuyết về trao quyền cho phụ nữ trong tổ chức tài chính vi mô. Cở sở phân tích trao quyền cho phụ nữ trong tổ chức tài chính vi mô.

Cơ sở lý thuyết về tác động của trao quyền cho phụ nữ đến hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô. Lược khảo các nghiên cứu liên quan. Các nghiên cứu về đánh giá hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô36 2. Các nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô.

Các nghiên cứu về tác động của trao quyền cho phụ nữ đến hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô. 40 Tóm tắt chương 2. 49 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU. 50 Giới thiệu chương.

Thiết kế nghiên cứu. Phương pháp nghiên cứu. Phương pháp đánh giá hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam. Phương pháp đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam.

Phương pháp đánh giá tác động của trao quyền cho phụ nữ đến hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam. Phương pháp ước lượng. Thu thập và xử lý dữ liệu. 64 Tóm tắt chương 3.

65 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM. 67 Giới thiệu chương. Thực trạng hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô Việt Nam:. Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu và tương quan giữa các biến:.

Kết quả đánh giá hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô Việt Nam.