Ổn định khu vực tài chính kinh nghiệm quốc tế và bài học cho việt nam la tiến sĩ

VIEN HAN LAM KHOA HOC XA HOI VIET NAM HOC VIEN KHOA HOC XA HOI DAO THI HUYEN ANH ON DINH KHU VUC TAI CHINH: KINH NGHIEM QUOC TE VA HAM Y CHO VIET NAM Chuyén nganh: Kinh té Phat trién Mã số: 62.05 LUAN AN TIEN SY KINH TE NGƯỜI HƯỚNG DÀN KHOA HOC: 1. TO TH! ANH DUONG 2. VŨ TUẦN ANH HÀ NỘI - 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam doan day la cong trinh nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu nêu trong luận án là trung thực. Những kết luận khoa học của luận án chưa từng được công bố trong bất k) công trình nào khác.

Tác giả luận án MỤC LỤC IAG sg ae sg eee rer l Chuong 1. _TONG QUAN TINH HiNH NGHIEN CUU LIEN QUAN DEN DE TAL. Téng quan nghiên cứu ở nước ngoài.---2-2©+++2EE+++t2++++t2rxe+cvzxerrrvee 7 1. Tổng quan nghiên cứu trong nƯỚC.-- ¿2£ ©£222+£EE+££EE+£EE+rEESeeErxrrrserrs 17 1.

Khoảng trồng trong nghiên cứu.---- 22 2°+£+E+++Ex++EExeeEEEe+EEkztrxerrrxerrrsee 20 Chương2. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ÔN ĐỊNH KHU VỰC TÀI CHÍNH. TKEuwvgellLelflfuadgaotoaaatdtitdgdBDEHSOIGHINNHERGQIUSGS@GERNnNHggaaawgsea 21 9 Khái niềm thu vực tal GHG is ccicccrccanncimsicansiinsecmmcnacaneasies 21 81/5. Đặc điểm và cấu trúc khu VƯGIDiL.

Vai trò của khu vực tài chính. Ôn định khu vực tài chính.-- + ++£52©+++2EE++tEES+tetrxrerrtrrrrrrrrrrrrrerrrre 23 22. Khái niệm ồn dinh khu vu tdi Chinh. Vú HỒ của ổn định KHU vực lãi CHỊ ccsxcssssssynte8x 0102481258 688803sv3sae 24 2.

Các nhân tổ tác động đến ồn định khu vực tài chính. Đảm bảo ồn định khu vực tài chính. Mô hình thể chế đảm bảo ôn định tài chính. Chính sách an toàn vĩ mô - chính sách đảm bảo ồn định tài chính.

Tiêu chí đánh giá khuôn khô 6n định tài chính hiệu quả. KINH NGHIỆM QUỐC TẾ VÈ ÔN ĐỊNH TÀI CHÍNH VÀ BÀI HỌC CHO XIETNNNT Go UGGH-GRGHEGHGDDGEGGIHERAGaGOGGGHiNHERNGRAGH-Aqyasugae 63 3. Kinh nghiệm của IndOon€sia.- - - ¿+5 Sẻ St veEeErkrkrkrrkrkrtrkrkrkrrke 63 3. Những nét chung về câu trúc khu vực tài chính Indonesia.

Khuôn khổ thể chế đảm bảo ổn định tài chính.----2- 22s 64 3:LÃ: Công cụ phân tích và thực thi chính sách ổn định tài chính ở Indonesia. Kinh nghiệm của Thái Lan. Tình hình chung khu vực tài chính Thái Lan. Khuôn khổ thể chế đảm bảo ôn định tài chính ở Thái Lan.

Phối hợp giữa các chính sách nhằm đảm bảo ôn định tài chính. Kinh nghiệm Hàn Quốc 3. Thực trạng và đặc điềm khu vực tài chính ở Hàn Quốc. Khuôn khổ thé chế về 6n định tài chính ở Hàn Quốc 338: Công cụ phân tích và chính sách ôn định tài chính ở Hàn Quốc.

Kinh nghiệm của Vương quốc Anh. Đặc điểm chung về hệ thống tài chính của Anh. Khuôn khổ thể chế đảm bảo ổn định tài chính của Anh. Công cụ phân tích và thực thi chính sách đảm bảo ồn định tài chính.

Kinh nghiệm của Thụy Điền.- 2: +22 ©2E+2+EEE+++2EESE2EEEEvetEEErrerrrrrrrrrercrre 96 3. Đặc điểm hệ thống tài chinh Thuy Din. Khuôn khổ thể chế đảm bảo ôn định tài chính ở Thụy Điễn. 97 35a: Các công cụ phân tích và thực thi chính sách đảm bảo ổn định tài chính ở há?.

100 3:6; THBãaihöGCH6 VIỆT NHÍliusiyduasdgotgsHtsNGIGIUGOOWGGRAQUGNAMGGSIEWGMNGYGeNNS 104 Chuong 4. THUC TRANG ON DINH KHU VỰC TÀI CHÍNH VÀ CÁC GIẢI PHÁP ĐẢM BẢO ỒN ĐỊNH TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM. Tình hình ồn định khu vực khu vực tài chính. _ Cấu trúc khu vực tài chính Việt Nam.

Linh vực ngân hàng. Tanhivitoeh tne KROBR es ssas ess cnasy crm sec a cainiay arcana eeanaaiaSS 115 AA, TñnhvựeœbäghiHfinsoausngpnattsasguotrtidtiuittrtiidtitoiltdtagNiddliioisesgsgvi 117 415; RiTrro:zn Khn:vụo: li chính: VietNam occanconavenuannnemmnnnmnconans 118 4. Thực trạng hệ thống khuôn khổ thể chế và vận hành đảm bảo ồn định tài chính ở NV Tag ago dtooiobetdg016204s2100g0A60606X2G1G564)0ã3888006cJAaGSuGSGiAsg8Gg86g3exexk 130 4. Khuôn khô thể chế đảm bảo 6n định tài chính ở Việt Nam.

Khuôn khổ phân tích và vận hành chính sách đảm bảo ổn định tài chính ở Việt Nam 134 4. Sự cần thiết đảm bảo ôn định khu vực tài chính ở Việt Nam 4. Quan điểm, phương hướng và các điều kiện cụ thể nhằm đảm bảo ôn định khu vực BÀI HINH VN NINH coueenianioenneanioiinnkannaliobietiaiGi803000000800610006804016500)8000465146344080246860046/28900. Quan điểm, phương hướng nhằm đảm bảo ổn định khu vực tài chính ở Việt NAM: 2 ;sgúiggiGGGdGGGa---AGGREWGIEGGG.BSGBidSGGĂäiGQiigitaigit@judalsbwge 139 AAD, Điểukiệnđểytựngw đề SHÃhussessaansnaannaniedrniiiiditdidddrdiidiidlitdgtisfgotidi 142 4.

Các giải pháp nhằm đảm bảo Ổn định tài chính ở Việt Nam. Khuôn khổ pháp lý. Mô hình tổ chức. Công cụ phân tích và điều hành chính sách đảm bảo ôn định tài chính.

Truyén thong vé 6n dimh tai ChiMh .155 436, GSGIñH@đNGRŒRKHẩEssossaantiarrioiotioaRtioiuUalitiiiagtloangaag 157 KẾT ?EƯỂN GontcnicbiairinrintitgBidlL8táGG11011001110301611801030146863803888301481040810183604217680183010101461018g0ả 161 DANH MỤC CÔNG TRÌNH CŨA TÁC GIẢ sccssccavssseccssescesssesssnassoonsvosviassscesweretasccaswsovenies 162 TÀI LIỆU THAM KHẢO.- 5-52 S2£SSEE9S4EEEEEEEE3EEE112112111112111111E11121111117712112 1x c2. 163 DANH MỤC CÁC CHỮ VIỆT TÁT ADB Ngân hàng Phát triển Châu Á BCBS Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng BI Ngân hàng Trung ương Indonesia BIS Ngân hàng Thanh toán quốc tế BOE Ngân hàng Trung ương Anh BOK Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc BOT Ngân hàng Trung ương Thái Lan BTC Bộ tài chính CQTTGSNH Cơ quan Thanh tra giám sát ngân hàng DNBH Doanh nghiệp bảo hiểm DNNN Doanh nghiệp nhà nước DTI Tỷ lệ dư nợ/thu nhập ECB Ngân hàng Trung ương Châu Âu EWS Hệ thông cảnh báo sớm FCA Cơ quan thực thi giám sát tài chính FPC Hội đồng chính sách tài chính FSIs Các chỉ số lành mạnh tài chính FSSF Diễn đàn ôn định tài chính ESR Báo cáo Ôn định tài chính GDP Tổng sản phẩm quốc nội HSX Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh HNX Sở giao dịch chứng khoán TP. Hà Nội ESB Hội đồng Ôn định Tài chính IME Quỹ Tiền tệ Quốc tế LCR Tỷ lệ đảm bảo thanh khoản LTV Tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản đảm bảo MOF Bộ Tài chính MPC Ủy ban chính sách tiền tệ MPIs Các chỉ số an toàn vĩ mô NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng Thương mại NHTW Ngân hàng Trung ương NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước PRA Cơ quan giám sát an toàn SIFI Tổ chức tài chính có tầm quan trọng hệ thông ST Stress test - Kiểm tra sức chịu dung TCTD Tổ chức tin dung TĐTC Tập đoàn tài chính TPCP Trái phiếu Chính phủ UBGSTCQG Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước WB Ngan hang Thé giới WTO Tổ chức Thương mại Thế giới DANH MỤC CÁC BÁNG Bảng 2.

Mô hình cơ chế tô chức Bảng 2. So sánh chính sách an toàn vĩ mô và an toàn vi mô. Các kịch bản về việc áp dụng hoặc loại bỏ MPIs. Các chỉ số sử dụng trong công cụ phân tích của Indonesia.

Các công cụ thực thi chính sách an toàn vĩ mô của Indonesia. Bảng các công cụ điều hành chính sách an toàn vĩ mô của Anh. Cơ cầu hệ thống các TCTD của Việt Nam .-----2- 2c s+22sz©se¿ 110 Bảng 4. Kết quả hoạt động kinh doanh của các CTCK giai đoạn 2012-2014.

Các doanh nghiệp Bảo hiểm niêm yết trên sàn chứng khoán. Error! Bookmark not defined. DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2. Khuôn khô đảm bảo ồn định khu vực tài chính.

Mối quan hệ giữa chính sách an toàn vĩ mô và các chính sách khác. Quy trình thực hiện chính sách an toàn vĩ mÔ.4: Các chỉ số đánh giá rủi ro hệ thống theo mục tiêu trung gian của chính sách BO COA VD naouauicggtoniig10080 6ố10601160011ã6ã0/080163g050636883G616555i8Xã%suEi8583Vo4560361G00153346860501502 Hình 2. Bộ công cụ và mục tiêu (theo chiều thời gian) Hình 2. Mục tiêu của công cụ (theo cơ ) n.

Quá trình hoàn thiện hệ thống pháp lý của Indonesia. Nhiệm vụ và chức năng NHTW Indonesia. Diễn đàn phối hợp Ôn định hệ thống. tài chính của Indonesia.

Khuôn khỗ an toàn vĩ mô của Indonesia.----s¿z- s2+2zzzzszz:ss2 69 Hình 3. Cơ cầu tổ chức các Ủy ban thuộc NHTW Thái Lan. Quy th giám sótan t65R,VÌ TÔ sáogsssisbsossodbdldigidasdqgiisassieas 82 Hình 3. Mô hình đánh giá rủi ro hệ thống SAMP.

Thay đổi nợ nước ngoài ngắn HỆ su gngittscaeniakeesanseiixggES6205138138006660016666060c2g86 85 Hình 3. Thay đổi các khoản vay thế chấp bằng bất động sản ở khi áp dụng LTV và TT ch ng HH TH 9100 161 19015091 13080016560501000106196405603190383406008017300901402007400940300 10A §6 Hình 3. Hệ thống tài chính của Anh và các nước. Khuôn khổ giám sát tài chính mới của Anh.

Sơ đồ quy trình nhiệm vụ của Hội đồng Chính sách tài chính của Anh. Cơ chế phối hợp giữa các cơ quan nhằm đảm bảo ổn định tài chính của 1” ẽẽẽẽẽ. Mô hình thực hiện ồn định tài chính của Thụy Điễn. Quy trình NHTW Thụy Điền đánh giá ồn định tài chính.

Cấu trúc khu vực tài chính Việt Nam.cúi TCTD/GDE Eiscciesaaaostgtggodts@tdkauxaa Hình 4.Cơ cấu tống tài sản theo loại hình TCTD. Tỷ lệ tín dung so v6i GDP (%). Cơ cấu tai san cla TCTD 2011-2015 v. Dư nợ tín dụng theo ngành kinh tế.----2--zz2222+zz+tvvzerzvvvreeree Hình4:7: Dử ñợ ứn guñ tieö Kỳ Hàñ:ccccct8cntid4cggsiá02885G0820166 00g 6vós 112 IHÌHHS{.6a'VIOIRLLTWTDTCT TTPfvcroorotavtgiogvietctt-M440ng003028308024107816020011601924013/8382011070.

Cơ cầu nợ phải trả.2¿-22©2+22EE+222EE+22213E22E122211222312221112112 e1 e2 112 Hình 4. Tỷ lệ dư nợ/tiền gửi. Cơ cấu vốn chủ sở hữu của các TCTD.2--2¿s22+£2++zzzt+sez 113 Hìnhi4:Í3‹Vỗn!Tự'có:và;Vốh,đIềU lệ sssesssxoosoodgitosttridibitotttiislgd3034SEUIGi8 0308808 00G 113 Hình 4. Cơ cầu vốn điều lệ của các TCTD năm 20 14.-¿--¿ +2 ©:sz5vs+z¿ 113 Hình 4.

Số lượng CTCK giai đoạn 2000-2015.2---¿2222zzze22vvzeeccsvs 115 Hình 4. Cơ cấu doanh thu Các. -- + se S+xt+EE£SEEeEEtSEESEEEEEEEEEEEEEEEEktrkerrkrrrrrre 115 Hình 4.17 Thị phần Bảo hiểm phi nhân thọ 2015.18 Thi phan Báo Hien hah CHG 1201 5s covseoesesesvevresnsessescwrcaesvarerervecsvewunesvescesos 118 Hình 4. Tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng tín dụng BĐS.

Chênh lệch Tín dụng so với GDP “ Hình 4. CAR của NHTMNN giai đoạn 201 I-2014.2- 2z 222sz+22+zevcsez 125 HiñnBE24,NEIš Eửa 6XE TOTDšinsusgoiucoigGsSGi05G0G83303801ã00140Gÿ8800030x0g,,a, 125 Hinhil 25; Ketqua Rwy THỢXấU cục nàngganirdseti0116056100086111816g0004600060031511510168034818046000 806 126 Hình 4. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở.

Cơ cầu Tổ Công tác ODTC thuộc NHNN.2¿2¿2+2©sz5vscee 149 MỞ ĐẦU 1. Sự cần thiết của luận án Khu vực tài chính luôn giữ vai trò cực kỳ quan trọng trong nền kinh tế với chức nang chủ yếu là kênh huy động và phân bổ nguồn lực trong nền kinh tế. Trong đó ngân hàng là huyết mạch vốn của nền kinh tế, là bộ phận quan trọng nhất của hệ thống trung gian tài chính cung cấp nguồn vốn cho toàn bộ nền kinh tế. Hoạt động ngân hàng cần phải luôn thông suốt, hiệu quả, an toàn dé duy trì sự vận hành trôi chảy các hoạt động trong nền kinh tế, góp phần thúc đầy kinh tế phát triển, và duy trì sự ổn định của kinh tế vĩ mô.

Một khu vực tài chính vững mạnh có thê thúc đầy tăng trưởng kinh tế trong dài hạn, hỗ trợ đổi mới công nghệ, nghiên cứu và phát triển. Ngược lại, sự bất ồn định của khu vực tài chính có thể gây ra những hậu quả nặng nề, kìm hãm, thậm chí kéo lùi sự phát triển của nền kinh tế. Với tính chất hệ thống của mình, chỉ cần một định chế tài chính bất ôn cũng có thê có tác động lan truyền rất lớn, gây nên sự bất ôn cho cả khu vực tài chính và tính ồn định của cả nền kinh tế.